استارتاپ‌ها سال ۲۰۲۰ را با قدرت و موقعیت کاری بهتری نسبت به شروع آن به پایان رساندند و میزان سرمایه‌گذاری وی سی با رشد سالانه ۴ درصدی به ۳۰۰ میلیارد دلار رسید. ما این میزان رشد را همزمان با شیوع بیماری کرونا مشاهده کردیم که در آن صنایع مختلف دچار وقفه کاری شده بودند.

باید گفت، بخش‌های مختلف شغلی، سرگرمی، سلامت، آموزش، امور مالی و خرید به طرز غیرقابل باوری به سمت استفاده از قابلیت‌های آنلاین حرکت کردند و در عوض، این امر منجر به توسعه عظیم زیرساخت‌های فناوری و فضاهای ابری شد. توسعه این فناوری‌ها در عمل، فضا را برای IPO و M&A شرکت‌‌هایی که به دنبال رقابت آفرینی، ادغام و یکپارچه ‌سازی بودند، فراهم کرد.

توسعه فناوری‌ها توسط شرکت‌های بزرگی دنبال شد و اپل در این شرایط و ماه آگوست به ارزش بیش از ۲ تریلیون دلاری دست پیدا کرد. البته، شرکت آمازون و گوگل نیز با صعود به قله ۱ تریلیون دلاری رشد خوبی در این زمان داشتند.

در مورد بازارهای خصوصی نیز رقبای کوچک‌تر این شرکت‌ها نیز از روند رشد پیروی کردند و این مورد مخصوصا درباره سرمایه‌گذاری‌های مراحل ثانویه صادق بود. برای نمونه، زمانی که در مورد سرمایه‌گذاری وی سی سطح C و مراحل ثانویه صحبت کنیم، رشد ۸ درصدی سالانه را خواهیم دید.

سهام خصوصی نیز در مورد شرکت‌هایی که متکی به وی سی هستند، رشد بسیار بیشتری داشت و میزان این رشد به صورت سالانه ۷۳ درصد برآورد شد.

فهرست موضوعاتی که در این مقاله خواهید خواند به صورت زیر هستند:

• تامین سرمایه بذر مایه
• سرمایه‌گذاری مرحله اولیه
• مراحل ثانویه و مرحله توسعه تکنولوژی
• ادغام و مالکیت یا M&A
• ارزیابی شرکت‌های دکاکورن یا شرکت‌هایی با ارزش بیش از ۱۰ میلیارد دلار
• نتیجه‌گیری
• واژه نامه تخصصی سرمایه‌گذاری

سرمایه‌گذاری جهانی وی سی از سال ۲۰۱۱ تا ۲۰۲۰

حجم معاملات خطرپذیر در دهه گذشته رشد قابل توجهی دارد و میزان سرمایه بذر مایه از سال ۲۰۱۱ تا ۲۰۱۸ رشد عالی داشته است. البته در مورد سال ۲۰۲۰ و در مقایسه آن با ۲۰۱۹، تعداد سرمایه‌گذاری‌ها با کاهش روبه‌رو بوده است اما در مقایسه با سال ۲۰۱۱ همچنان میزان زیادی است.

با دقت در تعداد و مقدار سرمایه‌گذاری خطرپذیر یا وی سی، می‌توان دریافت تامین سرمایه مراحل اولیه، ثانویه و توسعه تکنولوژی از ۲۰۱۱ تا ۲۰۱۸ روند صعودی داشته است و مقدار سرمایه‌گذاری روی استارتاپ در مرحله اولیه و ثانویه رشد در سال ۲۰۲۰ به ۱۰۰ و ۱۸۰ میلیارد دلار رسیده است.

میزان سرمایه‌گذاری در سه ماهه آخر سال ۲۰۲۰ در مقایسه با سه ماهه سوم سال با نزول ۱۱ درصدی مواجه بوده است و این مقدار نسبت به دو سال قبل با درصد کمی سیر نزولی داشته است.

با نگاهی به سال ۲۰۲۰، می‌توان دریافت سه ماهه اول سال بیشترین تاثیر را از شیوع بیماری به خود دیده و براساس آمار Crunchbase این تاثیر تا آخر ماه مارس از بین رفته است.

در واقع، سرمایه‌گذاری وی سی مرحله اولیه و ثانویه از سه ماهه آخر سال ۲۰۱۹ تا ماه‌های اول ۲۰۲۰ سیر نزولی دارد اما پس از گذشت شرایط بحران، می‌توان بازیابی قابل قبولی در میزان تامین سرمایه وی سی مشاهده کرد.

سرمایه‌گذاری بذر مایه

با میزان ۳.۳ میلیارد دلار، سرمایه‌گذاری خطرپذیر بذر مایه به صورت سالانه ۲۷ درصد با کاهش روبرو بوده است و این سرمایه‌گذاری در هر دوره سه ماهه نیز کاهش ۷ درصدی داشته است.

سرمایه‌گذاری بذر مایه و فرشته کسب‌و‌کار در سه ماهه آخر سال ۲۰۱۹ مقدار ۴.۵ میلیارد دلار بود و این میزان در سه ماهه اول سال ۲۰۲۰ به ۳.۵ میلیارد دلار رسید. در سه ماهه دوم، سوم و چهارم سال نیز این میزان به ترتیب ۳.۳، ۳.۵ و ۳.۳ میلیارد دلار برآورد شده است.

البته تعداد معاملات سرمایه‌گذاری بذر مایه نیز از سه ماهه آخر سال ۲۰۱۹ به بعد روند نزولی داشته و این مقدار از ۴۴۲۶ عدد در سه ماهه آخر سال ۲۰۱۹ به ۲۵۵۸ عدد در سه ماهه آخر سال ۲۰۲۰ رسیده است.

سرمایه‌گذاری مراحل اولیه استارتاپ

این نوع تامین سرمایه استارتاپ در اواخر سال ۲۰۲۰ در حد ۲۲.۷ میلیارد دلار ثابت شد که روند تغییر سالانه آن نزولی و با میزان ۱۱ درصد بوده است. با این حال، در مقایسه سه ماهه اول تا چهارم سال ۲۰۲۰، می‌توان رشد ۵ درصدی را بین آن‌ها مشاهده کرد. به هر صورت، اگر این میزان را با زمان مشابه سال ۲۰۱۹ مقایسه کنیم، کاهش ۱۱ درصدی داشته است.

سرمایه‌گذاری مراحل ثانویه و مرحله توسعه تکنولوژی

مقدار این سرمایه‌گذاری کمی پایین‌تر از ۵۰ میلیارد دلار قرار گرفت و در سه ماهه آخر سال ۲۰۲۰ مقدار آن ۴۹.۹ میلیارد دلار برآورد شد.

این رشد به صورت سالانه ۴ درصدی است اما در مقایسه با دوره‌های سه ماهه این سال، افت ۱۶ درصدی را به خود دیده است.

ادغام و مالکیت یا M&A

سال گذشته، ۴۱ شرکت استارتاپی متکی به وی سی ارزش‌‌های بیشتر از ۱ میلیارد دلار داشتند که ادغام شدند و در مجموع با میزان ۱۰۴ میلیارد دلار به فروش رسیدند.

این اعداد بیشترین میزان خروج چند میلیارد دلاری در دهه گذشته را نشان می‌دهند. در مقابل، سال ۲۰۱۸ نیز یک رکورد از نظر ادغام شرکت‌ها بود که ۳۱ شرکت استارتاپی ادغام شدند و ارزش آن نیز ۹۵ میلیارد دلار بود.

در سال ۲۰۲۰، روی هم رفته بیش از ۱۵۰۰ استارتاپ با ارزش ۱۴۹ میلیارد دلار با ۱۳۰۰ شرکت دیگر ادغام شدند و از این میزان، شرکت‌های معروفی مانند اپل، مایکروسافت و سیسکو مهم‌ترین شرکت‌هایی بودند که دیگر استارتاپ‌ها را خریداری کردند.

بزرگترین ادغام استارتاپی سال را می‌توان تامین کننده خدمات ابری تجاری Infor دانست که با ارزش ۱۳ میلیارد دلار توسط Koch Industries خریداری شد اما این استارتاپ به عنوان یک نهاد مستقل که مشتریان ۶۸ هزار نفری دارد، به کار خود ادامه خواهد داد.

در سه ماهه آخر سال ۲۰۲۰، ادغام استارتاپ‌ها در بخش امنیت مجازی، تعامل مشتریان، مدیریت زنجیره تامین، فضاهای ابری تجاری و تحویل غذا در تقسیم‌بندی معاملات چند میلیارد دلاری قرار داشتند.

شرکت‌هایی با ارزش بیش از ۱۰ میلیارد دلار در بازارهای عمومی

در سال ۲۰۲۰، Airbnb و DoorDash دو شرکت معروف بودند که از سرمایه‌گذاری وی سی بهره می‌بردند و سهام آن‌ها به صورت عمومی عرضه شد. با این حال، این دو شرکت پس از عرضه عمومی IPO شرایط مناسب‌تری را کسب کردند.

Airbnb با ارزش ۴۷ میلیارد دلاری عرضه عمومی شد و از ژانویه ۲۰۲۱، این شرکت با ارزش دو برابری عرضه عمومی در حال فعالیت است. در مقابل، DoorDash نیز با ارزش ۳۹ میلیارد دلاری وارد عرضه عمومی شد و اکنون این مقدار بیش از ۵۰ درصد رشد کرده است.

به طور کلی، ۱۳ شرکت در شروع سال ۲۰۲۰، ارزش بیش از ۱۰ میلیارد دلاری داشتند و این مقدار یک رکورد به حساب می‌آمد. باید گفت، تنها ۱۶ شرکت در ۹ سال قبل از ۲۰۲۰ وجود داشتند که ارزش آن‌ها بیش از ۱۰ میلیارد دلار برآورد شده است.

Sequoia Capital شرکت سرمایه‌گذاری برجسته سال ۲۰۲۰ است که به عنوان سرمایه‌گذار اولیه در Airbnb، DoorDash و Unity Technologies به شمار می‌رود. در سال ۲۰۲۰ این سرمایه‌گذار روی پنج شرکت دیگر در سطح C و مرحله تامین سرمایه ثانویه سرمایه‌گذاری کرد که در همین سال با ارزش بیش از ۱ میلیارد دلار عرضه عمومی شدند.

علاوه بر این، Sequoia Capital تامین سرمایه سه شرکت را نیز برعهده داشت که با ارزشی بیش از ۱ میلیارد دلار ادغام شدند.

در سه ماهه آخر سال ۲۰۲۰، شرکت‌های Sequoia، Accel و Tiger Global Management بیشترین سهم سرمایه‌گذاری را داشتند. در این بین، شرکت GV بیشترین نقش سرمایه‌گذاری شرکتی یا Corporate را داشت و از بین فعال‌ترین بخش‌های تامین سرمایه در کشور چین می‌توان به Sequoia China و 5Y اشاره کرد.

شرکت‌های Global Founders Capital از آلمان و SoftBank Vision Fund از انگلستان  نیز از جمله بخش‌های سرمایه‌گذاری فعال در‌ خارج از آمریکا بودند.

فعال‌ترین بخش سرمایه‌گذاری در کل سال ۲۰۲۰ را می‌توان Accel دانست که مجموعا ۱۱۴ سرمایه‌گذاری را در این سال انجام داد. پس از آن شرکت Sequoia Capital با ۱۰۱ موقعیت در رده دوم قرار دارد.

پس از آن نیز دو شرکت Andreessen Horwitz و Global Founders Capital به ترتیب با ۹۱ و ۹۰ مورد سرمایه‌گذاری در رده‌های بعدی قرار دارند.

جمع‌بندی

با تولید و ساخت واکسن بیماری کرونا و امید به آن که توزیع عمومی آن در سال ۲۰۲۱ انجام خواهد شد، می‌توان انتظار داشت تا شرایط به قبل از دوران شیوع بیماری بازگردد.

در واقع همزمان با گشایش اداره‌ها و بخش‌های مختلف جامعه، نگرانی بخش‌های خدماتی آنلاین مربوط به سرعت در تطبیق شرایط است.

اما سرمایه‌گذاری روی تحول دیجیتال و نتایج مثبت آن هنوز وجود دارد و امیدها برای بازدهی عالی آن همچنان به قوت خود باقی است.

سال گذشته مهم و تعیین کننده بود که کاربرد فضای ابری و پردازش موبایلی در آن به صورت برجسته‌ای نمود پیدا کرد.

البته، امید به استفاده از قابلیت‌های 5G و امنیت بیشتر شبکه نیز از موارد قابل توجه این سال بود.

اکنون زمان آن فرا رسیده است تا این سوال را بپرسیم که آیا در دهه کنونی، بازدهی بیشتر و خودکارسازی عملیات را با استفاده از فناوری‌های جدید مشاهده خواهیم کرد یا نه؟

آیا می‌توانیم استانداردهای زندگی را بهبود ببخشیم؟ در واقع همزمان با تحول صنایع مختلف، تماشای این شرایط بسیار جالب خواهد بود.

واژه نامه تخصصی سرمایه‌گذاری

تامین سرمایه بذر مایه از مراحل پیش بذر و مرحله فرشته کسب و کار تشکیل شده است و سرمایه‌گذاری مراحل اولیه نیز شامل سری A و سری B است. در کنار آن، مرحله ثانویه تامین سرمایه نیز از سری C، سری D و E تشکیل شده است. همچنین، توسعه تکنولوژی نیز مربوط به سهام خصوصی است که توسط شرکت سرمایه‌گذار وی سی تامین می‌شود.

منبع: crunchbase.com